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2025/2/21

台中銀投信:兩會即將登場 美中AI大戰進入第二輪交鋒

美國川普甫一上任,即宣布星際之門計畫,為AI基礎建設投資加速,短短幾天後,中國立刻宣布低成本AI模型DeepSeek問世,震撼全球,此時機頗具政治性,也為美中AI科技戰正式拉開序幕。近期,中國國家主席習近平時隔六年再度出席民企科技巨頭座談會,支持意味濃厚,也讓市場法人意識到,中國科技巨頭後市看好,可望為資本市場注入新的活力。
 
中國版科技七雄 蓄勢待發
美國股市近年漲勢主要由科技七雄(Big 7)帶動,中國版科技七雄眼下也呼之欲出。從去年4月出台的新『國九條』,以至於後續出台的『科創板八條』、『支持科技十六條』等政策,皆旨在聚焦改善科創企業的融資環境,並增強對科技企業的包容性、準確性,對於科技企業的支持作用正不斷提升強化。至於哪些領域有機會出現中國版科技七雄?AI應用領域、半導體領域、高端製造領域等等,皆有機會培育出領航巨頭。

 

兩會將公布十五五規劃 預計科技仍是重頭戲

台中銀研究團隊表示,今年兩會即將於3月4日登場,此次會議格外重要,因為除了宣示美中AI大戰未來指引方向,也是擘劃下一個五年(十五五)發展的重要宣示場合。回顧十年前大陸提出知名的『中國製造2025』,當時規劃了十大重點領域具體發展目標,包括新一代通訊、新能源車等等,儘管過程中不斷受到美國聯合盟國壓制,最後260多項量化指標仍有逾86%目標已達成。故今年需特別留意中國官方釋放訊息,因這很可能會是未來五年中國主流發展項目。

 

陸股十年潛沉 股市打底逐漸完成

台中銀研究團隊指出,陸股目前相較國際股市基期仍低,上證指數自2015年曾創新高後,已經潛沉十年,在國際股市皆早已屢創新高之際,陸股沉澱多時後的能量不可小覷,只待一隻穿雲箭射出,萬馬奔騰態勢可能旋即到來,投資人不妨多加留意佈局時機。

 

 

 

 

 

附圖1. 中國AI產業鏈2025年預期淨利潤增速

資料來源 : Wind,興業證券,台中銀投信整理,2025/2

 

 

附圖2. 陸港股相較美台日股市本益比位階仍低

資料來源 : Bloomberg,台中銀投信整理,資料截至2025/2/17

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