2024/12/20

迎接2025年投資如何布局？估美國大選不確定因素消除後，台股回歸反應基本面，股票基本面分析可以運用營收數字，上市/櫃企業月月公布營收，若未來成長動能持續，隨著股東權益增加，股利與股價自然也會水漲船高，故台股布局考量企業營收成長，有機會跟對趨勢選好股。

股神巴菲特曾說「財報是我們在投資中的路標」*，推測一支股票未來價值可參考企業財報，而證交所每月10號前公布上市/櫃營收報告為重要依據，例如最新(11月)上市櫃公司總營收為3.98兆元創歷年同期新高，主因人工智慧（AI）科技應用需求提升，又適逢年底拉貨旺季，台廠供應鏈訂單熱絡。觀察11月產業營收年增幅排序(下圖)，居前運輸類營收成長年增幅達31.4%，其運輸業的航運股逢歐美耶誕節購物出貨旺季，能進一步支撐運價，又適逢年底拉貨效應，消費性電子產品的外銷出口大幅提升，使電腦及週邊設備、半導體類股營收成長年增皆達17%，同時文創遊戲股迎寒假及全球宅經濟商機，企業營收成長有機會反映在未來股價。

台股基金如何從上市/櫃股票幾千檔建構投資組合? 可利用證交所每月公布企業營收機會，挑選營收有成長的企業通常分布在多個產業，若以台股基金的波動風險做觀察，依據今(2024)年11月底投信投顧公會-分類為投資國內一般股票型的年化標準差(12個月)平均為15.0384，相較布在各潛力類股的台股相關基金，不重壓單一產業，通常年化標準差也較低，波動風險較少，因此不必煩惱進場時間點，適合長期投資。

建構台股投資組合，以營收成長為標準，篩選出的股票分布在各潛力類股，較能平衡波動風險，然而隨金融事件、利率政策及季節效應等因素使投資機會不斷改變，應每月檢視是否仍為營收成長股，往趨勢方向調整持股，期能把握2025年台股行情。

*優息相關基金以台中銀台灣優息基金(本基金並無保證收益及配息)為例 *註: 引用華倫．巴菲特（Warren E. Buffett）的投資哲學

※投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。

※投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。