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美降息後? 多重資產基金+量化管理如虎添翼

 

想在多變的金融市場中,保持一定的報酬是投資課題,例如最近的美國總統選舉或降息預期快速升溫,只要有任何風吹草動,全球市場可能跟著起舞。應對多變市場,適合配置多重資產基金,視市況彈性調整股票、債券、可轉債或ETF之間的比重,若加上監測市場的量化管理,挑選投資標的如虎添翼,收割各景氣循環不同資產表現機會。
 
 

COVID-19風險意識抬頭 多重資產規模升高

 

自從2020年新冠疫情重創金融市場,美國經濟復甦路上不時遇顛簸,多重資產基金規模一路攀升,依據投信投顧公會資料,統計2020年3月底~2024年7月底,投信發行多重資產基金檔數從26檔增加至66檔,總資產規模從519.8億,增加至2,518.9億,規模增幅達385.6%(下圖1. ),顯示COVID-19後風險意識升溫,投資人重視穩健型投資商品,民眾彼此聊如何投資分散風險,同時選擇適合的多重資產基金。
 

 

圖1. COVID-19股市低點後 多重資產基金總規模變化

資料來源 : 投信投顧公會,台中銀投信整理,2024/7/31

 

 

 

選多重資產基金 挑顧問 挑量化管理

 

市面上多達六十多檔多重資產基金,如何挑選投資? 可先從基金是否有合作顧問,顧問是否為主要投資區域的在地專家,台中銀GAMMA量化多重資產基金(本基金配息來源可能為本金)的海外顧問為高曼資本,該公司於美國紐約創立,團隊結合30年美國市場投資經驗。再來是海外顧問如何挑選投資標的,高曼資本運用量化指標作資產配置標竿(註1),每日監測總經、趨勢及波動度等,調整各資產佈局比重,可降低人為判斷錯誤風險。
 

表1. 如何挑選多重資產基金?

資料來源 : 高曼資本,台中銀投信整理,2024/8

 

 

 

美國降息 股債各有利 彈性配置為關鍵

 

美國聯準會(FED)今年可能啟動降息循環,市場機會風險並存,此時量化管理的多重資產基金最能發揮優勢,債券配置上,中長天期債券的利率敏感度高,因此聯準會若降息,中長天期債券獲資本利得機會較多,股票佈局上,彭博預估2024~2025美國企業獲利成長達雙位數,降息將更進一步降低資金成本,提高營收業績,總結來說,估計美國啟動降息循環、總統大選金融市場波動加大,配置一檔對的多重資產基金因應多變的市況,投資理財簡單輕鬆。

 

 

 

 

註1 :量化管理以多元量化指標做為資產配置的標竿,指標涵蓋層面包含美國聯準會Fed Funds Rate 、S&P 500指數、VIX 指數、通膨等,綜合考量總體經濟、市場趨勢及市場波動,並依指標將市場分為不同風險屬性,用以調整與配置主要資產。

 

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